美股财报季“第一枪”：摩根大通 Q4 营收超预期，高盛净利润翻一番，贝莱德全年客户资金创纪录

华尔街打响美股 Q4 财报季“第一枪”，摩根大通、高盛、富国银行、贝莱德等纷纷公布最新财报。

摩根大通：Q4 营收、盈利双双超预期

1 月 15 日美股盘前， 摩根大通（JPM.US）公布最新财报显示：

四季度（截至 2024 年 12 月底的三个月）营收较上年同期增长 22.2%，达到 428 亿美元，高于分析师预计的 417.3 亿美元；

每股收益 4.81 美元，较上年同期增长 58.2%，远高于华尔街预期的每股 4.11 美元。

作为美国资产规模最大的银行，摩根大通的业绩备受关注。财报公布后，摩根大通美股盘前一度涨 3.8%，但很快抹去全部涨幅。

分业务来看，本次超预期的业绩主要受投行业务支撑。

四季度净利息收入为 235 亿美元，较上年同期下降 2.9%，摩根大通同时建立了 26.3 亿美元的储备金，以弥补不良贷款和信贷损失。

投资银行收入同比增长 46%，达到 26 亿美元，部分原因是四季度全球交易活动表现良好，为今年并购交易的低迷画上了句号。

摩根大通 CEO 戴蒙在财报声明中表示：

美国经济一直保持弹性。企业对经济形势更加乐观，对更有利于增长的议程以及政府和企业之间合作改善的预期令他们感到鼓舞。

两个重大风险仍然存在：当前和未来的支出需求可能会引发通胀，因此通胀可能会持续一段时间。此外，地缘政治状况仍然是二战以来最危险、最复杂的。

富国银行：净利息收入超预期

随后公布财报的是美国第四大行 富国银行 （WFC.US） ：

第四季度营收 203.8 亿美元，略不计上年同期为 204.8 以美元，预期为 205.9 亿美元；

每股收益 1.43 美元，同比增长 66.2%；非利息支出较上年同期下降 12%至 139 亿美元。

富国银行第四季度净利息收入 118.4 亿美元，较上年同期下降约 7%，但超过预估的 117 亿美元。

该行预计，2025 年净利息收入将比 2024 年（476.8 以美元）高出约 1%至 3%。相比之下，分析师的预期为 471.3 亿美元。

富国银行美股盘前拉升涨近 4%。在过去的 2024 年，富国银行股价累计上涨 46.5%，表现优于竞争对手摩根大通、美国银行以及花旗集团以及更广泛的 KBW 银行指数。

在现任 CEO Charlie Scharf 的领导下，富国银行经过多年努力，解决 2016 年爆发的虚假账户丑闻造成的合规问题。

Scharf 在财报声明中表示：

我相信我们将成功完成同意令所要求的工作，并将运营风险和合规思维融入我们的文化。

贝莱德：全年客户资金创纪录

贝莱德也公布最新财报：四季度营收 56.8 亿美元，超过预估 55.9 亿美元；调整后每股收益 11.93 美元，高于预估的 11.46 美元。

值得注意的是，2024 年全年，贝莱德吸引的客户资金达到 6410 亿美元，创下历史最高纪录。这一总额超过了某些较小资产管理公司数十年来积累的全部资产，展示了贝莱德在全球市场的广泛影响力和吸引力。

公司 CEO Larry Fink 在财报声明中表示：“这只是一个开始。贝莱德进入 2025 年时，将拥有比以往更大的增长和上行潜力。”

贝莱德美股盘前一度涨近 5%，现涨超 3%。截至四季度末，贝莱德资产管理规模为 11.55 万亿美元，略不计预估的 11.66 万亿美元。

高盛：Q4 净利润翻一番

高盛公布了 2021 年第三季度以来的最佳利润报告：

第四季度净营收同比增长 23%，至 138.7 亿美元，远高于预估的 123.7 亿美元；

净利润增至 41.1 亿美元，即每股摊薄收益 11.95 美元，相比之下，上年同期净利润为 20.1 亿美元，即每股摊薄收益 5.48 美元。

利润增长逾一倍，主要得益于股票交易部门的给力表现、投行业务的强劲增长以及资产管理业务的扩张：

四季度 FICC 业务销售和交易营收 27.4 亿美元，预估 24.4 亿美元，这主要受外汇、抵押贷款和信贷产品收益的推动；

股票交易部门实现 34.5 亿美元的收入，创下历史最高纪录，比市场预期高 4.5 亿美元；

净利息收入 23.5 亿美元，预估 21.1 亿美元；

投行业务营收 20.6 亿美元，同比增加 24%，高于预估 20 亿美元；

资产和财富管理业务实现营收 47.2 亿美元，同比增长 8%，比预期高出 5.6 亿美元。

财报公布后，高盛股价涨幅扩大至 2.2%，在过去的 2024 年，高盛以 52%的涨幅成为美国头部银行中表现最好的股票。

花旗：回购 200 亿美元股票

花旗集团四季度营收 195.8 亿美元，四季度每股收益 1.34 美元。花旗集团第四季度 FICC 销售和交易收入 34.8 亿美元，预估 29.4 亿美元。

值得注意的是，花旗下调了一项关键的盈利目标，而这项目标被首席执行官 Jane Fraser 当成其重整行动的核心。

根据声明，该行目前预计，到明年年底，有形普通股回报率将在 10%至 11%之间。该行此前预测该指标届时将在 11%至 12%之间。

此举证实了分析师的警告：该行在实施全球业务整顿和加强内部控制的计划之时，可能难以控制支出。

花旗首席执行官 Jane Fraser 曾在 2022 年初告诉投资者，她需要五年时间来执行她对花旗的重整计划，花旗是唯一一家市值低于五年前水平的美国大行。

该行 2024 年的有形普通股回报率为 7%，相比之下，对手摩根大通周三披露的数据为 22%。

此外，花旗预计 2025 年营收为 835 亿至 845 亿美元，市场预期为 832 亿美元。

财报公布后，花旗股价盘前涨幅扩大至超 3%。